股票投资组合的有效筛选，离不开公认的行业分类。由于种种原因，市面上充斥着形形色色的行业分类，国内的行业分类一直没有统一的标准。业界简单通用的办法，就是不经检验，照搬名气最大的行业分类作为成分股筛选的依据，但实际效果却大打折扣。行业分类没有与市场实际运行密切结合，成分股的筛选就是一句空话。面对市面上现行的各种行业分类，不能采取简单的拿来主义生搬硬套。正确的做法是将市面上所有的行业分类进行比对，去其糟粕、取其精华。只有经过市场数据实际检验，同时具备公开、公认、稳定等因素的行业分类，才能被采用。
股票投资组合在包括成分、权重、应急修正等因素确定后，比较突出的问题是：如果经济周期阶段发生变化，从官方数据公告期到指数发布期短短十几天内，可能发生优势行业调换的情况。这时需考虑的因素有基金规模、成分股数量、调仓比例、市场冲击成本等因素。如果参考因素中含有财务数据，还要考虑到各上市公司财报公布时间不一的问题。这些问题的解决方案中，要最大程度的降低人为调整，尽可能的采用数据驱动、市场检验的办法。期间做到数据动态优化、动态检验。
经验告诉我们，人类的语言具备很强的诱惑性，一千个人读红楼梦，有一千个解读。我们坚持的是数据驱动、市场导向。浩如烟海的理论，只是我们紧随市场真谛路上的踮脚板、加油器、给力棒。